0
Peniaze považujeme za tovar, ktorý slúži ako všeobecný výmenný prostriedok a ním je vyjadrená hodnota všetkých tovarov.
Funkcie peňazí
- funkcia sprostredkovateľa výmeny: peniaze sprostredkúvajú výmenu tovaru, kúpu a predaj. Predpokladom plnenia tejto funkcie je: trvanlivosť, prenositeľnosť, deliteľnosť
- funkcia uchovávateľa hodnôt: umožňuje subjektom odloženie zamýšľanej kúpy na výhodnejší čas tým, že poskytuje možnosť vytvárania zásoby kúpnej sily
- funkcia zúčtovacej jednotky: hodnota tovaru vyjadrená pomocou peňazí je cenou tovaru
- funkcia meradla odloženej platby: niektoré transakcie prebiehajú na báze úveru a pôžičiek
Vývoj peňazí
- naturálna výmena – výmena tovaru za tovar
- tovarové peniaze – kožušiny, plátno – odvodené slovo platiť, platidlo
- kovové peniaze – mince z drahých kovov (zlato, striebro)
- papierové peniaze – používame dodnes
- elektronické peniaze
Súčasné formy peňazí
- drobné kovové mince
- papierové peniaze – bankovky
- bankové (depozitné) peniaze – vklady bez výpovednej lehoty, šeky
- kvázipeniaze – termínované vklady, cenné papiere
- elektronické peniaze – internet banking, mobil banking, úverové karty
Drobné kovové mince + papierové peniaze = obeživo
Kvantitatívna teória peňazí
- kvantitatívnu teóriu peňazí presadzovala klasická ekonómia
- dospeli k názoru, že ceny v ekonomike sú závislé od rastu množstva peňazí a naopak
- vymysleli rovnicu výmeny M.V=P.Q, ktorá udáva priamo úmerný vzťah medzi cenou a množstvom tovaru
- M je množstvo peňazí v obehu, V je rýchlosť obehu peňazí, P je priemerná úroveň cien a Q je celkový národný produkt (HDP, HNP)
- rovnica vyjadruje, že ak rastú ceny, rastie aj množstvo peňazí v obehu a naopak
Keynesova teória peňazí
Keynesova teória peňazí spochybnila kvantitatívnu teóriu a množstvo peňazí v obehu je podľa nej závislé od úrokovej miery. Vymyslel teóriu referencie likvidity ktorou vysvetľuje motívy držby peňazí u ekonomických subjektov:
- motív obehu
- motív opatrnosti
- špekulačný motív
Motív obehu u domácností skúmal motív dôchodkový a u podnikov motív transakčný. Motív opatrnosti predstavuje u subjektov zabezpečiť si peňažnú zásobu, ktorá musí byť tým vyššia, čím vyššia spotreba. Motív špekulačný súvisí s výškou úrokovej sadzby.
Monetaristická teória peňazí
Monetaristická teória peňazí upriamuje pozornosť na peňažné agregáty. Peňažné agregáty sú ukazovatele, prostredníctvom ktorých sa meria množstvo peňazí v obehu v danej ekonomike
Likvidita je schopnosť ľahko premeniť hospodárske prostriedky na peňažné prostriedky. Majetok podniku je likvidný, ak je ľahko speňažiteľný. Likvidita jednotlivých foriem peňazí je rôzna a ich rozlišovanie umožňuje vyjadrovať ponuku peňazí pomocou peňažných agregátov. Miera likvidity je schopnosť pohotovo uskutočniť platobnú operáciu.
Peňažné agregáty
Hlavné peňažné agregáty su M1 a M2, prípadne M3:
- M1– predstavuje najlikvidnejšiu formu peňazí, peniaze používané na nákup a predaj vecí, ktoré možno v každom okamihu použiť na platbu
- M2 – sa nazýva kvázipeniaze – tvoria ho termínované vklady, sporenie, peňažné prostriedky nemožno použiť na okamžité platby
- M2= M1+termínované vklady
- M3 – tvoria najmenej likvidné aktíva, patria sem cenné papiere, typy sporení
- M3= M2+ cenné papiere
Finančný systém
Predstavuje súbor trhov, inštitúcií a regulácií, pomocou ktorých sú poskytované finančné transakcie v národnom i medzinárodnom meradle. Finančný systém má tieto zložky:
- finančné trhy
- finanční sprostredkovatelia
- finančné nástroje
- finančné transakcie
Finančný trh – je trh, na ktorom finanční sprostredkovatelia prostredníctvom finančných nástrojov zabezpečujú prelievanie krátkodobého, dlhodobého a strednodobého kapitálu, medzi jednotlivými subjektami v národnom i medzinárodnom meradle.
Funkcie finančného trhu
- akumulačná – zhromažďovanie – mobilizuje peňažné prostriedky zo všetkých zdrojov
- alokačná – rozmiestňuje peňažné prostriedky do oblasti reálneho kapitálu
- selekčná – robí výber medzi subjektami
Na finančnom trhu sa sústreďuje dopyt a ponuka po:
- peňažnom kapitále
- platobných prostriedkoch
- cenných papieroch
- devízach
- drahých kovov
- poistnej ochrane
Účastníci finančného trhu
- majitelia úspor – veritelia
- dlžníci
- finanční sprostredkovatelia
Finanční sprostredkovatelia zabezpečujú:
- vzájomné spojenie všetkých ekonomických subjektov
- uskutočňujú príslušné transakcie
- vytvárajú vhodné podmienky pre obidve skupiny
- znižujú informačné a transakčné náklady
- zvládajú riziko
Výsledkom stretnutia dopytu a ponuky na finančnom trhu je cena, ktorá nadobúda formu:
- úroku
- kurzu CP
- devízového kurzu
- poistného kurzu
Spôsoby financovania
Priame financovanie – transakcia sa vykonáva len medzi dlžníkom a veriteľom
- výhoda – je najjednoduchšia
- nevýhoda – vznikajú transakčné a informačné náklady
Nepriame financovanie– pomocou sprostredkovateľov. Realizuje sa prostredníctvom :
- depozitné inštitúcií – komerčné banky, sporiteľne
- zmluvné inštitúcie – fondy, poisťovne
- investičné spoločnosti
- ostatní finanční sprostredkovatelia – finančné spoločnosti a agentúry
Existencia finanačných sprostredkovateľov umožňuje:
- redukciu rizika: neplnenie záväzku, investovanie do akcií
- zníženie informačných nákladov
- zníženie transakčných nákladov
- operatívnejšie stretávanie dopytu a ponuky na finančnom trhu
Peňažný trh
Na peňažnom trhu sa obchoduje s krátkodobým kapitálom. Účastníci trhu sú komerčné banky, obyvateľstvo, podnikateľský sektor. Operácie realizujú podniky (výplata miezd, odvody), obyvateľstvo (účty, spotrebné úvery) a komerčné banky (peňažné agregáty – likvidita). Pre tento trh je charakteristický vysoký stupeň likvidity a nižšie riziko a nižší výnos.
Kapitálový trh
Na kapitálovom trhu sa obchoduje so strednodobým a dlhodobým kapitálom, obchodujú na ňom investori, preto mu hovoríme aj investičný trh. Účastníci finančného trhu sú rovnakí ako pri peňažnom trhu, navyše tu vystupuje štát, národné a medzinárodné inštitúcie.
Nástroje kapitálového trhu
- strednodobé a dlhodobé cenné papiere: majetkové alebo úverové
- strednodobé a dlhodobé úvery: hypotekárne a stavebné úvery
- finančný lízing: osobitné formy úverov
- deriváty: sú to finančné zmluvy, ktorých hodnota je odvodená od dlhopisov, akcií
Výnosy na kapitálovom trhu majú podoby úroku, dividendy, podiely na zisku , prémie a pod. Na kapitálovom trhu sa vyvíjajú kurzy cenných papierov.
Trh zahraničného kapitálu
- devízový trh – devízové transakcie – jedná sa o nákup alebo predaj jednej národnej meny za inú
- trh drahých kovov
Fungujú ako veľkoobchodný trh (vláda a iné spoločnosti nakupujú zahraničnú menu) ale aj ako maloobchodný trh.
Medzinárodný finančný trh
Špecializuje sa na transakcie s pôžičkovým kapitálom euromeny
Dopyt po peniazoch
Dopyt po peniazoch závisí od výšky dôchodku, cenovej hladiny a úrokovej miery. Ponuka peňazí predstavuje množstvo peňazí v obehu , závisí od rozhodnutia centrálnej banky. Pri vyššej úrokovej miere ponuka peňazí prevyšuje dopyt a vyvoláva to tlak na znižovanie úrokovej miery.
Multiplikátor ponuky peňazí alebo bankových peňazí- slúži na znásobovanie ponuky peňazí pri ktorej sa odvádza povinná miera rezerv do centrálnej banky. Depozitá – D sú depozitá, 1/r – multiplikátor, R – rezervy
Expanzia bankových peňazí predstavuje rozširovanie ponuky peňazí na trhu prostredníctvom multiplikácie.
Kontrakcia bankových peňazí znamená úbytok vkladov a obmedzené úverové možnosti
Vrtuľníkové peniaze
Vrtuľníkové peniaze predstavujú expanzívnu fiškálnu politiku, ktorá je financovaná zvýšením peňažnej zásoby v ekonomike. Vrtuľníkové peniaze predstavujú ekonomický model, pri ktorom centrálne banky distribuujú (rozdávajú) peniaze priamo fyzickým osobám (ľuďom). Cieľom vrtuľníkových peňazí je oživiť hospodárstvo, ktoré sa rúti do ekonomickej krízy, alebo sa v nej už nachádza.
Autor: lucifuk
Tento príspevok bol vytvorený 26.6.2015 a aktualizovaný 19.9.2022. Pozrite si ďalšie príspevky autora lucifuk.