Dôchodková správcovská spoločnosť

Dôchodkové správcovské spoločnosti (DSS) v SR

Podnikanie dôchodkových správcovských spoločností (DSS) v Slovenskej republike upravuje zákon č. 43/2004 Z. z. o starobnom dôchodkovom sporení.

3 piliere dôchodkového sporenia

• Pilier solidarity: Sociálna poisťovňa
• Kapitalizačný pilier: Pilier individuálneho dôchodkového sporenia (spravovaný DSS)
• Pilier dobrovoľného sporenia: Možnosť dobrovoľného sporenia nad rámec povinného sporenia

Predpoklad demografických zmien

V roku 2010 sa predpokladalo, že na 1 pracujúceho pripadne 10 dôchodcov, čo znamená výrazný tlak na dôchodkový systém.

Požiadavky na správcovské spoločnosti

• Dôchodkové správcovské spoločnosti musia mať formu akciovej spoločnosti.
• Minimálny základný kapitál je min. 10 mil. EUR.
• Emitujú cenné papiere – zaknihované akcie na meno, kde počet hlasov akcionára sa určuje k menovitej hodnote akcie.

Pravidlá obozretného podnikania

Dôchodkové správcovské spoločnosti musia dodržiavať pravidlá obozretného podnikania, ktoré zahŕňajú:

1. Organizácia, riadenie a organizačná štruktúra DSS: V stanovách spoločnosti.
2. Výkon vnútornej kontroly: Každý dôchodkový fond DSS musí mať účinný systém vnútornej kontroly na zabezpečenie dodržiavania zákonov a predpisov.
3. Postupy vedenia účtovníctva: Majetok DSS a majetok dôchodkového fondu musia byť oddelené.
4. Vedenie obchodnej dokumentácie a riadenie investícií.
5. Konflikt záujmov: Predchádzať konfliktom záujmov medzi DSS a poberateľmi dôchodku.
6. Sledovanie a dodržiavanie primeranosti vlastných zdrojov: Vlastné zdroje nesmú klesnúť pod hodnotu základného imania (ZI).

Dôchodkový fond (DF)

Dôchodkový fond (DF) je právne neexistujúca entita, ktorá je vytvorená a spravovaná DSS. Existujú tri typy dôchodkových fondov:

1. Rastový dôchodkový fond: Najvyššie riziko, investície do akcií do 50 % hodnoty majetku fondu, majetok nezabezpečený proti menovému riziku môže predstavovať max. 80 %.
2. Vyvážený dôchodkový fond: Akcie max. 50 % hodnoty fondu, dlhopisové a peňažné investície min. 50 %, majetok nezabezpečený proti menovému riziku max. 50 %.
3. Konzervatívny dôchodkový fond: Iba peňažné a dlhopisové investície, všetok majetok musí byť zabezpečený proti menovému riziku.

Zánik dôchodkovej správcovskej spoločnosti

Dôchodková správcovská spoločnosť môže zaniknúť:

• Bez likvidácie: Splynutím s inou DSS.
• S likvidáciou:
  • Odňatím povolenia na činnosť.
  • Ak vytvára a spravuje menej ako 3 fondy do 6 mesiacov od zápisu do obchodného registra.
• Rozhodnutím súdu.

Dôchodková jednotka

Dôchodková jednotka je podiel na majetku dôchodkového fondu. Definovanie hodnoty dôchodkovej jednotky:

1. počiatočná hodnota dôchodkovej jednotky = 1 EUR
2. aktuálna hodnota dôchodkovej jednotky = podiel čistej hodnoty majetku v dôchodkovom fonde a počtu všetkých dôchodkových jednotiek
3. čistá hodnota majetku v DF je rozdiel medzi hodnotou majetku v dôchodkovom fonde a jeho záväzkami

Možnosti investovania majetku v dôchodkovom fonde

Majetok v dôchodkovom fonde môže byť investovaný do nasledovných nástrojov:

1. cenné papiere prijatých na obchodovanie na trhu kótovaných CP burzy CP alebo zahraničnej burzy CP so sídlom v členskom štáte
2. cenné papiere prijatých na obchodovanie na regulovanom voľnom trhu burzy CP alebo na inom regulovanom verejnom trhu s CP v členskom štáte, ktorý je prístupný verejnosti a funguje pravidelne
3. cenné papiere prijatých na obchodovanie na trhu kótovaných CP zahraničnej burzy CP so sídlom v nečlenskom štáte, ak tento verejný trh je schválený a účinne regulovaný príslušným úradom v štáte, kde má sídlo tento verejný trh, je prístupný verejnosti a funguje pravidelne
4. cenné papiere z nových emisií – max. 5 %
5. nástrojov PT – charakteristika týchto nástrojov musí byť definovaná v štatúte
6. podielové listy PL otvorených podielových fondov OPF a akcií zahraničných subjektov KI – max. 50 % hodnoty DF
7. peňažných prostriedkov na bežnom účte u depozitnej banky
8. obchodov – obmedzenie menového rizika, max. 5 % hodnoty

Obmedzenia pre majetok v dôchodkovom fonde

V majetku dôchodkového fondu sa nesmú nachádzať:

• Akcie spoločnosti v základnom imaní DSS s podielom väčším ako 5 %.
• Akcie depozitára dôchodkovej správcovskej spoločnosti.
• Akcie DSS spravujúcej tento dôchodkový fond.
• Podielové listy otvorených podielových fondov DSS, ktorá spravuje tento dôchodkový fond.
• Drahé kovy, ani vo forme certifikátov, ktoré ich zastupujú.

Záruky a náhrada škody

Sociálna poisťovňa ručí v plnom rozsahu, max. do 50 % zostatku rezervného fondu solidarity za škody spôsobené rozhodnutím, postupom alebo iným konaním DSS a depozitára. O náhrade rozhoduje súd.